WEEX Labs: Nửa sau của AI có phải đang đấu tranh cho "nền kinh tế cũ"?

Giám đốc điều hành Intel Chen Liwu gần đây đã chấp nhận "Không có ưu tiên", một nhận định cốt lõi đã được đưa ra đã đảo ngược nhận thức vốn có của thị trường: AINút thắt cổ chai của AI không còn bị giới hạn ở GPU.

Ông chỉ ra rằng những hạn chế của hệ thống công nghiệp như cung cấp điện, tản nhiệt và làm mát, vật liệu mới, đóng gói và sản xuất đang trở thành những nút thắt thực sự.

mingmen".

Quan điểm của Chen Liwu cho thấy dòng đầu tư chính rõ ràng——AI Nửa sau không chỉ là GPU, cũng như tài sản nặng và " chẳng hạn như quyền lực, vật liệu và sản xuất Chiến tranh cơ sở hạ tầng vật lý”.

Phòng thí nghiệm WEEX Bài viết này lấy quan điểm của Intel làm hướng dẫn để loại bỏ các mục tiêu hàng tồn kho chính của Hoa Kỳ theo xu hướng này và sắp xếp các mục tiêu hàng tồn kho cốt lõi của Hoa Kỳ theo xu hướng này theo ngành.

PS:Để thu hút thêm nhiều nhà đầu tư truyền thống và người dùng tiền điện tử đến trải nghiệm giao dịch chứng khoán Hoa Kỳ, WEEX cung cấp $30.000 nhóm giải thưởng và ra mắt sự kiện "Đảm bảo đền bù cho đơn hàng đầu tiên trong giao dịch chứng khoán Hoa Kỳ", mang đến cho người dùng cơ hội "đảm bảo lợi nhuận mà không bị lỗ".

1. Mạng lưới điện và năng lượng:AI của"Máu"

Năng lượng chòm sao (CEGON) | Giá trị thị trường: xấp xỉ 990 tỷ đô la Mỹ

Nghề kinh doanh chính: Nhà điều hành điện hạt nhân và nhà sản xuất năng lượng không có carbon lớn nhất Hoa Kỳ.

Ưu điểm cốt lõi: Năng lượng hạt nhân là năng lượng duy nhất có thể cung cấp 24/7 Không carbon"Điện tải cơ sở"năng lượng. Khi những gã khổng lồ công nghệ ký kết các hợp đồng mua bán điện dài hạn (PPA), CEG Trở thành người hưởng lợi trực tiếp nhất với ma trận năng lượng hạt nhân khổng lồ. 2026 Năm Q1 Doanh thu 111 tỷ đô la Mỹ (vượt quá nhiều sự mong đợi), nếu PPA tiếp tục hạ cánh, vẫn còn chỗ để tăng giá.

GE Vernova (GEVON) | Giá trị thị trường: xấp xỉ 3000 tỷ đô la Mỹ

Lợi thế cốt lõi: Khi năng lượng tái tạo không thể đáp ứng AI nhu cầu tải cơ sở, việc sản xuất điện bằng khí đốt tự nhiên trở thành một lựa chọn chuyển đổi quan trọng. GEV GEV chiếm vị trí độc quyền trong thị trường tuabin khí toàn cầu. Vào cuối Q1 năm nay, đơn đặt hàng sản xuất điện khí đốt của họ đã tăng lên 100GW, và hiệu quả của nó cực kỳ chắc chắn.

Eaton (ETNON) | Giá trị thị trường: xấp xỉ 1640 tỷ đô la Mỹ

" Chờ đợi;">Liên kết đầy đủ.

Ưu điểm cốt lõi: Cung cấp các giải pháp tích hợp để phân phối điện, bảo vệ mạch và làm mát bằng chất lỏng cho trung tâm dữ liệu. Được thúc đẩy bởi AI nhu cầu mạnh mẽ về trung tâm dữ liệu, 2026 Q1 Doanh thu và lợi nhuận đều vượt quá mong đợi. Công ty đã nâng mục tiêu tăng trưởng hữu cơ cả năm lên 10% và EBITDA Tốc độ tăng trưởng sẽ tăng lên 18%-24%.

Vistra (VSTON) | 560 tỷ đô la Mỹ

Nghề kinh doanh chính: Nhà sản xuất điện và nhà cung cấp năng lượng bán lẻ không được kiểm soát lớn nhất tại Hoa Kỳ.

Ưu điểm cốt lõi: sở hữu 44GW Công suất lắp đặt phát điện (Bao gồm khí đốt tự nhiên, năng lượng hạt nhân, v.v.), phục vụ gần một phần ba số người tiêu dùng điện ở Texas. Gần đây, họ đã ký một thỏa thuận cung cấp năng lượng hạt nhân lớn với Meta và mua lại Cogentrix Mới được thêm 5,5GW Công suất lắp đặt khí đốt tự nhiên, có AI Người hưởng lợi cốt lõi từ đợt bùng phát điện.

Oklo (OKLOON) | Giá trị thị trường: xấp xỉ 100 tỷ đô la Mỹ

Nghề nghiệp chính: lò phản ứng hạt nhân mô-đun nhỏ (SMR) Nhà phát triển tiên phong.

Ưu điểm cốt lõi: Chính"Aurora Powerhouse"Nhà máy điện phân hạch, sử dụng "Năng lượng hạt nhân như một dịch vụ" mô hình hợp đồng mua bán điện dài hạn. Mặc dù mới ở giai đoạn đầu nhưng nó phù hợp với AI AI câu chuyện dài hạn của trung tâm dữ liệu về nguồn tải nền sạch, đáng tin cậy và có tính linh hoạt theo dõi rất cao.

II. Cơ sở vật chất và quản lý nhiệt của trung tâm dữ liệu: AI "Bộ khung và tản nhiệt"

Vertiv Holdings (VRTON) | Giá trị thị trường: xấp xỉ 1380 tỷ đô la Mỹ

Hoạt động kinh doanh chính: cơ sở hạ tầng quan trọng của trung tâm dữ liệu toàn cầu và làm mát bằng chất lỏng/Dẫn đầu tuyệt đối về quản lý nhiệt.

Ưu điểm cốt lõi: Như AI mức tiêu thụ điện năng của chip vượt quá giới hạn, khả năng làm mát bằng chất lỏng đã thay đổi từ "Tùy chọn"Thay đổi"Bắt buộc". Vertiv có số đơn đặt hàng tồn đọng khoảng 150 NVIDIA Bắt đầu phát triển chung. Gần đây, công ty đã hoàn thành hai thương vụ mua lại chiến lược về quản lý nhiệt, củng cố hơn nữa sự thống trị của mình trong lĩnh vực làm mát máy tính hiệu năng cao.

Equinix (EQIXON) | Giá trị thị trường: xấp xỉ 1100 tỷ đô la Mỹ

Hoạt động kinh doanh chính: trung tâm dữ liệu lớn nhất thế giới REITs (Bất động sản Trust), cung cấp dịch vụ lưu ký và kết nối.

Ưu điểm cốt lõi: hoạt động tại 71 thị trường trên toàn cầu 260 một trung tâm dữ liệu. Như AI Chủ nhà", Equinix được hưởng lợi trực tiếp từ AI Nhu cầu mở rộng cụm. Mật độ công suất cao hơn có nghĩa là giá thuê cho một tủ cao hơn, giúp đạt được giá thuê và mở rộng công suất. " Dòng bằng nhau;">.

CoreWeaveCRWVON)| Giá trị thị trường: xấp xỉ 600 tỷ đô la Mỹ

Nghề kinh doanh chính: Được thiết kế cho AI Nền tảng cơ sở hạ tầng đám mây được xây dựng cho khối lượng công việc, cung cấp GPU cho thuê năng lượng điện toán, AI Dịch vụ đám mây gốc và lưu trữ trung tâm dữ liệu.

Ưu điểm cốt lõi: NVIDIA Ràng buộc sâu, phạm vi phủ sóng khách hàng OpenAIMetaMeta họ phông chữ: Arial;">Google Arial;">AI Người chơi. Doanh thu kể từ 2026 tồn đọng(Doanh thu tồn đọng) đạt 994 USD, hướng dẫn doanh thu cả năm 120-130 tỷ đô la Mỹ. AI Là cơ sở hạ tầng sức mạnh tính toán thuần túy" Loại chuyên biệt"Người chơi, CoreWeave hưởng lợi trực tiếp từ AI Làn sóng của thời đại từ đào tạo đến suy luận.

3. Nguyên liệu chính:AI của"Nền tảng"

Freeport-McMoRan (FCXON) | Vốn hóa thị trường: xấp xỉ 990 tỷ đô la Mỹ

Hoạt động kinh doanh chính: một trong những nhà sản xuất đồng niêm yết công khai lớn nhất thế giới.

Ưu điểm cốt lõi: Đồng là thời đại điện khí hóa"Máu". Từ nâng cấp lưới điện, sản xuất máy biến áp đến hệ thống dây điện nội bộ của trung tâm dữ liệu, mọi khía cạnh của AI việc mở rộng sức mạnh tính toán không thể tách rời khỏi nguồn tài nguyên đồng khổng lồ. Trước những khó khăn trong việc phê duyệt các mỏ mới, FCX FCX dựa vào tài sản mỏ đồng chất lượng cao và có lợi ích lâu dài từ AI kích hoạt một siêu chu kỳ về nhu cầu đồng.

Tài liệu MP (MPON) | Giá trị thị trường: xấp xỉ 100 tỷ đô la Mỹ

Ưu điểm cốt lõi: Đất hiếm là AI vật liệu cốt lõi cho động cơ servo robot, chip hiệu suất cao và bao bì tiên tiến. 2026 Năm Q1 hoàn toàn phù hợp với Châu Âu và Hoa Kỳ"" có phí bảo hiểm địa chiến lược rất cao.

Kết luận

Quan điểm của Chen Liwu được bộc lộ"AI Ảo tưởng về nhiều hơn nữa GPU"—AI ——Điện, vật liệu và sản xuất không còn là truyền thống""nhưng hỗ trợAInền tảng cốt lõi của tòa nhà chọc trời này.

So với các cổ phiếu khái niệm thuần túy, những gã khổng lồ công nghiệp này có khả năng phục hồi tốt hơn và có tiềm năng tăng trưởng kép dài hạn, nhưng mức định giá hiện tại đã phản ánh một số kỳ vọng lạc quan. Nhà đầu tư cần kết hợp lãi suất vĩ mô, tiến độ thực hiện và yếu tố địa lý, DYOR.