Di babak kedua Al, apakah itu "ekonomi lama"

CEO Intel Chen Li- Wu baru-baru ini memberikan penilaian terpusat, dalam sebuah wawancara dengan podcast No Priors, untuk menumbangkan persepsi yang melekat dari pasar: bottlenecks AI jauh di luar GPU。

Dia menunjukkan bahwa sistem industri seperti pasokan listrik, pendinginan kesehatan, bahan baru, menyegel manufaktur, dll menjadi rantai leher nyata。

BAHKAN, MENURUT BERBAGAI LAPORAN, DATA CENTRE KONSUMSI LISTRIK TIDAK TERBATAS, DAN PERLUASAN JARINGAN LISTRIK, KONSUMSI BAHAN DASAR SEPERTI TEMBAGA DAN TANAH LANGKA, DAN CANGGIH MANUFAKTUR KAPASITAS YANG MENGIKAT MILIARAN TRANSISTOR BERSAMA-SAMA, MENJADI NYATA "PORTAL KEHIDUPAN" UNTUK PENGEMBANGAN AI。

SUDUT PANDANG CHEN MENGUNGKAPKAN GARIS INVESTASI YANG JELAS - PARUH KEDUA AI - TIDAK HANYA GPU, TETAPI JUGA ASET BERAT DIDOMINASI OLEH LISTRIK, BAHAN DAN MANUFAKTUR, DAN JANGKA PANJANG "PERANG INFRASTRUKTUR FISIK"。

WeeX Labs, terinspirasi oleh sudut pandang Intel, memecah penanda kunci Amerika di bawah tren ini, dan membagi piring ke dalam label inti Amerika di bawah tren ini。

PS: UNTUK MENARIK LEBIH BANYAK INVESTOR TRADISIONAL DAN PENGGUNA TERENKRIPSI UNTUK MENGALAMI TRADING SAHAM AS, EEX MENAWARKAN $30,000 KOLAM PENGHARGAAN, DAN MENAWARKAN "PERTAMA-TAMA DALAM - BAGIAN PEMBAYARAN BAGI PERDAGANGAN SAHAM AS" KAMPANYE UNTUK MENYEDIAKAN PENGGUNA DENGAN KESEMPATAN "SOFT- FOR- PROFIT". PINTU MASUK PARTISIPATIK:https: / / www.weex.com / zh-CN / event / promo / wxt-stocks

JARINGAN LISTRIK DAN ENERGI: "DARAH" OLEH AI

Energi KonstruksiNilai pasar: sekitar $99 miliar

Bisnis utama: operator tenaga nuklir terbesar Amerika Serikat dan generator energi bebas karbonin。

KEUNTUNGAN INTI: TENAGA NUKLIR ADALAH SATU-SATUNYA SUMBER ENERGI YANG DAPAT MENYEDIAKAN 24 / 7 NOL KARBON "DAYA MUATAN DASAR". DENGAN TEKNOLOGI RAKSASA GILA DAN JANGKA PANJANG PERJANJIAN PEMBELIAN DAYA (PPA), CEG MENJADI PEWARIS YANG PALING LANGSUNG DENGAN MATRIKS NUKLIR BESAR. PADA TAHUN 2026, BATALION Q1 MENERIMA 11.1 MILIAR DOLAR (SEBAGIAN BESAR DIPROYEKSIKAN) DAN ADA RUANG UNTUK PENILAIAN KE ATAS JIKA PPA TERUS MENDARAT。

GE Vernova (GEVON)nilai pasar: sekitar $30 miliar

Operasi utama: Global power raksasa dengan produk inti termasuk turbin gas, peralatan jaringan dan sistem penyimpanan。

KEUNTUNGAN INTI: GENERASI GAS ALAM MENJADI PILIHAN TRANSISI KUNCI KETIKA ENERGI TERBARUKAN TIDAK MEMENUHI KEBUTUHAN BASIS AI. GEV MENEMPATI POSISI MONOPOLI DI PASAR TURBIN GAS GLOBAL. PADA AKHIR TAHUN INI, DAYA GASNYA MELONJAK KE 100 GW, DENGAN BACKLOG YANG DIPROYEKSIKAN SETIDAKNYA 110 GW PADA AKHIR TAHUN, DENGAN KEPASTIAN KINERJA TINGGI。

Eatonnilai pasar: kira-kira $164 miliar

Bisnis utama: Perusahaan manajemen listrik terkemuka di dunia, mencakup seluruh rantai dari grid ke chip。

KEKUATAN INTI: DISTRIBUSI DAYA, PERLINDUNGAN SIRKUIT DAN PROGRAM PENDINGINAN CAIRAN UNTUK PUSAT DATA. DIDORONG OLEH PERMINTAAN KUAT DI PUSAT DATA AI, Q1 MEMENANGKAN KEHAMILAN GANDA PADA TAHUN 2026, PERUSAHAAN BERGERAK SEPANJANG PERTUMBUHAN ORGANIK KE ATAS KE 10 PERSEN, DAN MENGHARAPKAN PERTUMBUHAN EBITDA TINGKAT UNTUK NAIK KE 18-24 PERSEN DALAM PARUH KEDUA TAHUN。

Vistra (VSTON):: Nilai pasar: sekitar $56 miliar

Operasi utama: produsen listrik dan pemasok energi ritel terbesar di Amerika Serikat。

Keuntungan inti: Kepemilikan pembangkit listrik 44 GW (termasuk gas alam, tenaga nuklir, dll) melayani hampir sepertiga konsumen listrik Texas. Penandatanganan baru-baru ini dari perjanjian pasokan tenaga nuklir besar dengan Meta dan akuisisi Cogentrix baru 5.5 GW instalasi gas adalah penerima utama dari wabah listrik AI。

Oklo (Oklon):: Nilai pasar: sekitar $10 miliar

OPERASI UTAMA: REAKTOR NUKLIR MODULAR KECIL (SMR) PERINTIS PENGEMBANG。

Keuntungan utama: Main hit "Aurora Powerhouse" power plant, menggunakan "tenaga nuklir adalah layanan" model kontrak jangka panjang. Meskipun pada tahap awal, pusat data AI nya menikmati premium elastis yang sangat tinggi untuk jangka panjang narasi bersih, dapat diandalkan muatan listrik。

FASILITAS DATA PUSAT FISIK DAN MANAJEMEN TERMAL: "BONES AND DISPAUPATION" OLEH AI

Vertiv Holdings (VRTON):: Nilai pasar: sekitar $138,0 miliar

Operasi utama: infrastruktur kritis untuk pusat data global dan memimpin mutlak untuk manajemen pendinginan / termal cair。

Keuntungan inti: perubahan pendinginan cair dari "opsional" menjadi "necessary" karena chip AI habis. Vertiv memiliki backlog pesanan sekitar $15 miliar dan bersama-sama dikembangkan dengan NVIDIA. Akhir-akhir ini dua akuisisi strategis berturut-turut manajemen panas telah lebih lanjut mengkonsolidasikan dominasi di bidang penyebaran panas komputer tinggi-kinerja。

Ekuinix (EQIXON)Nilai pasar: sekitar $110 miliar

Operasi utama: pusat data global terbesar REITs (real estate trust), yang menyediakan hosting dan layanan interkoneksi。

Operasi 260 pusat data di 71 pasar di seluruh dunia. Sebagai "penyewa" dari infrastruktur komputasi AI, Ekuinix langsung manfaat dari perluasan AI cluster. Kepadatan daya yang lebih tinggi berarti sewa lebih tinggi untuk lemari tunggal, dengan tombol ganda antara sewa dan peningkatan kapasitas。

CoreWeave (CRWVON):: Nilai pasar: sekitar $60 miliar

OPERASI UTAMA: PLATFORM INFRASTRUKTUR AWAN UNTUK BEBAN AI, SEWA KOMPUTASI GPU, LAYANAN AWAN MENTAH AI DAN PUSAT DATA HOST。

Kemajuan Inti: Kedalaman mengikat dengan NVIDIA, dengan klien meliputi pemain AI seperti OpenAI, Anthropic, Meta, Google, Microsoft. Sebagai 2026 Q1, backlog koleksi (backlog pendapatan) sebesar $99,4 miliar dan panduan koleksi tahunan $12- 13 miliar. Sebagai pemain "tepat" dalam infrastruktur komputasi AI murni, manfaat CoreWeave langsung dari gelombang AI dari pelatihan sampai alasan。

MATERIAL MENTAH KUNCI: "BLOK BANGUNAN" DARI AI

Freeport - McMoRan (FCXON)Nilai pasar: sekitar $99 miliar

Bisnis utama: salah satu produsen tembaga terbesar di dunia。

KEUNTUNGAN INTI: TEMBAGA ADALAH "DARAH" DARI ERA LISTRIK. DARI JARINGAN UPGRADE, TRANSFORMER PRODUSEN KE KABEL INTERNAL DI PUSAT DATA, AI MENGHITUNG BAHWA SETIAP LINK EKSPANSI TERGANTUNG PADA SUMBER DAYA TEMBAGA BESAR. DALAM KONTEKS SULIT BARU TAMBANG PERSETUJUAN, FCX, DENGAN YANG TERTINGGI TAMBANG TEMBAGA ASET, TELAH LAMA DIUNTUNGKAN DARI SUPERCYCLE PERMINTAAN TEMBAGA DIPICU OLEH AI。

MP Materials (MPON)nilai pasar: sekitar $10 miliar

Operasi utama: Produser terbesar dari elemen bumi langka di belahan bumi Barat, dengan satu-satunya tambang bumi langka skala aktif di Amerika Serikat。

KEKUATAN INTI: BUMI LANGKA ADALAH BAHAN INTI UNTUK ROBOT AI UNTUK MELAYANI LISTRIK, CHIP KINERJA TINGGI DAN PENAHANAN CANGGIH. 2026 Q1 MEMILIKI CATATAN PRODUKSI OKSIDASI. MP, SATU-SATUNYA RUMAH-TUMBUH LANGKA PERSEDIAAN PERUSAHAAN RANTAI BUMI DI AMERIKA SERIKAT, COCOK DENGAN SEMPURNA DENGAN EROPA - AMERIKA "PASOKAN RANTAI KEAMANAN" STRATEGI, DENGAN PREMIUM YANG SANGAT TINGGI GEOSTRATEGIC。

Menggabungkan komentar

SUDUT PANDANG CHEN TELAH MERUSAK ILUSI BAHWA "AI MEMBUTUHKAN LEBIH BANYAK GPU" - BAHWA KEMAKMURAN AI TENGGELAM DALAM DUNIA FISIK - LISTRIK, BAHAN, MANUFAKTUR TIDAK LAGI TRADISIONAL "EKONOMI TUA", TETAPI MENDUKUNG INTI DARI GEDUNG PENCAKAR LANGIT AI。

PARA RAKSASA INDUSTRI INI MEMILIKI POTENSI PERTUMBUHAN YANG LEBIH TANGGUH DAN JANGKA PANJANG DIBANDINGKAN UNIT KONSEPTUAL MURNI, NAMUN PENILAIAN SAAT INI MENCERMINKAN BEBERAPA HARAPAN OPTIMIS BAHWA PARA INVESTOR PERLU MENGGABUNGKAN SUKU BUNGA RAKSASA, KEMAJUAN DALAM IMPLEMENTASI DAN FAKTOR-FAKTOR GEO-, DYAR。