Pada paruh kedua AI, apakah itu " ekonomi lama"

CEO Intel Chen Li-Wu baru-baru ini memberikan penilaian sentral, dalam sebuah wawancara dengan podcast No Priors, untuk menjungkirbalikkan persepsi inheren pasar: bottnecks AI jauh melampaui GPU。

Dia menunjukkan bahwa sistem industri seperti pasokan listrik, pendinginan diskresi panas, bahan baru, manufaktur penyegelan, dll menjadi rantai leher yang nyata。

FAKTANYA, MENURUT BANYAK LAPORAN, KONSUMSI LISTRIK DI PUSAT DATA TIDAK ADA HABISNYA, DAN PERLUASAN JARINGAN LISTRIK, KONSUMSI BAHAN DASAR SEPERTI TEMBAGA DAN TANAH LANGKA, DAN KAPASITAS MANUFAKTUR CANGGIH YANG MENGIKAT PULUHAN MILIAR TRANSISTOR BERSAMA, MENJADI \" PORTAL KEHIDUPAN\" YANG NYATA UNTUK PENGEMBANGAN AI。

SUDUT PANDANG ZODA CHEN MENGUNGKAPKAN GARIS INVESTASI YANG JELAS — PARUH KEDUA AI — TIDAK HANYA GPU, TETAPI JUGA ASET BERAT YANG DIDOMINASI OLEH LISTRIK, MATERIAL DAN MANUFAKTUR, DAN \"PERANG INFRASTRUKTUR FISIK\" JANGKA PANJANG。

WEEX Labs, terinspirasi dari sudut pandang Intel, memecahkan tanda saham Amerika kunci di bawah tren ini, dan membagi plat menjadi label Amerika inti di bawah tren ini。

KE MENARIK LEBIH BANYAK INVESTOR TRADISIONAL DAN PENGGUNA YANG DIENKRIPSI UNTUK MENGALAMI PERDAGANGAN SAHAM AS, WEEX MENAWARKAN $30.000 KOLAM PENGHARGAAN, DAN MENAWARKAN PEMBAYARAN "FIRST-IN-A-PART UNTUK PERDAGANGAN SAHAM AS" KAMPANYE UNTUK MENYEDIAKAN PENGGUNA DENGAN KESEMPATAN "SOFT-FOR-PROFIT". PINTU MASUK PARTISI:https://www.weex.com/zh-CN/events/promo/wxt-stocks

LISTRIK DAN JARINGAN ENERGI: "DARAH" OLEH AI

Energi KonstruksiNilai pasar: sekitar $99 miliar

Bisnis utama: Amerika Serikat operator tenaga nuklir terbesar dan generator energi bebas karbon。

KEUNTUNGAN INTI: TENAGA NUKLIR ADALAH SATU-SATUNYA SUMBER ENERGI YANG DAPAT MENYEDIAKAN 24/7 NOL KARBON \"TENAGA MUATAN DASAR\". DENGAN TEKNOLOGI RAKSASA RAKSASA RAKSASA GILA DAN PERJANJIAN PEMBELIAN DAYA JANGKA PANJANG (PPA), CEG MENJADI PENERIMA YANG PALING LANGSUNG DENGAN MATRIKS NUKLIR YANG BESAR. PADA TAHUN 2026, BATALION Q1 MENERIMA $11,1 MILIAR (BESAR OVER-PROJECTED) DAN ADA RUANG UNTUK VALUASI KE ATAS JIKA PPA TERUS MENDARAT。

GE Vernova (GEVON)nilai pasar: sekitar $ 30 miliar

Operasi utama: Raksasa listrik global dengan produk inti termasuk turbin gas, peralatan grid dan sistem penyimpanan。

KELEBIHAN INTI: GENERASI GAS ALAM MENJADI PILIHAN TRANSISI KUNCI KETIKA ENERGI TERBARUKAN TIDAK MEMENUHI KEBUTUHAN BASIS AI. GAV GEV MENEMPATI POSISI MONOPOLI DI PASAR TURBIN GAS GLOBAL. PADA AKHIR TAHUN INI, PERINTAH LISTRIK GASNYA MENINGKAT MENJADI 100 GW, DENGAN BACKLOG YANG DIPROYEKSIKAN SETIDAKNYA 110 GW PADA AKHIR TAHUN, DENGAN KEPASTIAN KINERJA TINGGI。

Makanannilai pasar: sekitar $164 miliar

Bisnis utama: Perusahaan manajemen tenaga pintar terkemuka di dunia, meliputi seluruh rantai dari jaringan ke chip。

KEKUATAN CORE: DISTRIBUSI DAYA, PERLINDUNGAN SIRKUIT DAN PROGRAM INTEGRASI PENDINGIN CAIRAN UNTUK PUSAT DATA. DIDORONG OLEH PERMINTAAN YANG KUAT DI PUSAT DATA AI, Q1 MEMENANGKAN KEHAMILAN GANDA PADA TAHUN 2026, PERUSAHAAN MEMINDAHKAN ARAH PERTUMBUHAN ORGANIK SEPANJANG TAHUN KE ATAS HINGGA 10 PERSEN, DAN MENGHARAPKAN LAJU PERTUMBUHAN EBITDA UNTUK NAIK MENJADI 18-24 PERSEN PADA PARUH KEDUA TAHUN。

Vistra (VSTON)Nilai pasar: sekitar $56 miliar

Operasi major: produsen tenaga dan pemasok energi eceran terbesar yang tidak terregulasi di Amerika Serikat。

Kelebihan core: Kepemilikan 44 generator listrik GW (termasuk gas alam, tenaga nuklir, dll) melayani hampir sepertiga konsumen listrik s Texas. Baru-baru ini penandatanganan perjanjian pasokan tenaga nuklir utama dengan Meta dan akuisisi instalasi gas baru Cogentrix 5,5 GW adalah penerima inti dari wabah listrik AI。

[Oklo]Nilai pasar: sekitar $10 miliar

OPERASI UTAMA: REAKTOR NUKLIR MODULAR KECIL (SMR) PENGEMBANG PERINTIS。

Keuntungan utama: Main menghantam pembangkit listrik fisi \"Aurora Powerhouse\", menggunakan \"tenaga nuklir adalah layanan\" model kontrak jangka panjang. Meskipun pada tahap awal, pusat data AI-nya menikmati premium elastis yang sangat tinggi untuk narasi jangka panjang dari listrik berbahan dasar bersih yang dapat diandalkan。

FASILITAS FISIK PUSAT DATA DAN MANAJEMEN TERMAL: "BONES DAN DISIPASI" OLEH AI

(VRTON)Nilai pasar: sekitar $138,0 miliar

Operasi utama: Infrastruktur kritis untuk pusat data global dan timah mutlak untuk pendinginan cairan/pengelolaan termal。

Keuntungan inti: Perubahan pendinginan cairan dari "optional " menjadi "tidak diperlukan" karena chip AI habis. Vichari Vertiv memiliki backlog pesanan sekitar $15 miliar dan dikembangkan bersama dengan NVIDIA. Perlengkapan baru-baru ini dari dua keberhasilan strategis akuisisi manajemen panas telah dikonsolidasi lebih lanjut dominasinya dalam bidang tinggi performance komputasi penyebaran panas。

Aquinix (EQIXON)Nilai pasar: sekitar $110 miliar

Operasi utama: Pusat data global terbesar REITs (real estate trust), yang menyediakan layanan hosting dan interkoneksi。

Kekuatan Core: Operasi 260 pusat data di 71 pasar di seluruh dunia. Infrastruktur komputasi AI, Equinix secara langsung mendapat manfaat dari kebutuhan ekspansi AI cluster. Kepadatan daya yang lebih tinggi berarti sewa yang lebih tinggi untuk kabinet tunggal, dengan tombol ganda antara sewa dan peningkatan kapasitas。

CoreWeave (CRWVON)Nilai pasar: sekitar $60 miliar

OPERASI UTAMA: PLATFORM INFRASTRUKTUR AWAN UNTUK BEBAN AI, SEWA KOMPUTASI GPU, LAYANAN AWAN MENTAH AI DAN HOSTING PUSAT DATA。

Keunggulan Teras: Pengikatan kedalaman dengan NVIDIA, dengan klien meliputi pemain AI kepala seperti OpenAI, Anthropic, Meta, Google, Microsoft. Dari 2026 Q1, backlog koleksi (income backlog) berjumlah $99,4 miliar dan panduan koleksi tahunan $12-13 miliar. Waxact" pemain dalam infrastruktur komputasi AI murni, CoreWeave mendapat manfaat langsung dari gelombang AI dari pelatihan hingga penalaran。

BAHAN BAKU KUNCI: "MEMBANGUN BLOK" DARI AI

Freeport-McMoRan (FCXON)Nilai pasar: sekitar $99 miliar

Bisnis utama: salah satu produsen tembaga terbesar di dunia。

KEUNTUNGAN UTAMA: TEMBAGA ADALAH \"DARAH\" ERA ELEKTRIFIKASI. DARI UPGRADE GRID, TRANSFORMATOR MEMPRODUKSI KE KABEL INTERNAL DI PUSAT DATA, AI MENGHITUNG BAHWA SETIAP LINK EKSPANSI TERGANTUNG PADA SUMBER DAYA TEMBAGA BESAR. DALAM KONTEKS SULIT PERSETUJUAN TAMBANG BARU, FCX, DENGAN ASET TAMBANG TEMBAGA BERKUALITAS TINGGI, TELAH LAMA DIUNTUNGKAN DARI SUPERCYCLE PERMINTAAN TEMBAGA YANG DIPICU OLEH AI。

Bahan MP (MPON)nilai pasar: kira - kira $10 miliar

Operasi utama: Produsen terbesar unsur bumi langka di Belahan Bumi Barat, dengan satu-satunya tambang tanah langka skala besar aktif di Amerika Serikat。

BUMI LANGKA ADALAH BAHAN INTI UNTUK ROBOTIK AI UNTUK MELAYANI LISTRIK, CHIP PERFORMANCE TINGGI DAN PENAHANAN CANGGIH. 29056 Q1 MEMILIKI REKOR PRODUKSI PENGOKSIDASI. MP, SATU-SATUNYA PERUSAHAAN RANTAI PASOKAN LANGKA-BUMI DI AMERIKA SERIKAT, COCOK DENGAN STRATEGI \"KEAMANAN RANTAI\" EROPA-AMERIKA, DENGAN PREMI GEOSTRATEGIS YANG SANGAT TINGGI。

Kata-kata palsu

SUDUT PANDANG DARI ÆAI CHEN TELAH MERUSAK ILUSI BAHWA "AI MEMBUTUHKAN LEBIH BANYAK GPU" — BAHWA KEMAKMURAN AI TENGGELAM JAUH KE DALAM DUNIA FISIK — LISTRIK, MATERIAL, MANUFAKTUR BUKAN LAGI \"EKONOMI LAMA\" TRADISIONAL, TETAPI MENDUKUNG INTI PENCAKAR LANGIT AI。

RAKSASA INDUSTRIAL YANG BERBIAYA INI MEMILIKI POTENSI PERTUMBUHAN GABUNGAN YANG LEBIH TANGGUH DAN JANGKA PANJANG DARIPADA MURNI UNIT KONSEPTUAL, TETAPI VALUASI SAAT INI MENCERMINKAN BEBERAPA EKSPEKTASI OPTIMIS BAHWA INVESTOR PERLU MENGGABUNGKAN TINGKAT KEPENTINGAN MAKRO, KEMAJUAN DALAM IMPLEMENTASI DAN FAKTOR GEO, DYOR。