穩定硬幣終於找到了真正的收益 連鎖再保險

以支付 201

 

穩定貨幣分配已超過1700億美元, 當這些水流流入鏈子時, 如何取得真正和可持续的收益? 它不是一個靠硬幣價格的自我循环。

Re给出了意想不到的答案:再保險. 這個連鎖再保險平台吸收DeFi的穩定貨幣, 有35家保險公司得到支持。

銀行播客主持大衛與Eric Capital的搭檔Avichal, Re創辦人Karan Saroya的對話。

他們討論了以下核心點:

Re是一個連鎖再保險平台, 吸收穩定的硬幣為資本。

再保險是數萬億度的資產類別, 和股市或加密市場無關。

重新將傳統的再保資集資流程壓縮為智能合同邊緣成本力量。

提供5至7美元的保值, 并給底部資本集團5倍的無風險利率。

5. 存款人得到的收據硬幣可以讓他們在Morpho 和 Fluid 等放款市場上作出圓形认捐(洗劫),收益率提高到18-20%+。

以控制中央資本集的分配方向、對方存取及參數。

時間戳 :

鏈子上有什麼再保險

00: 52 為什麼要再保險 需要區塊鏈和智慧合同

02:13 改善再保險的區段

03:50 從VC的角度看

06:55 再保險的存取障礙與穩定貨幣民主化

08: 12再保險資金构成可連鎖交易的保險風險

09:00 運作效率:啟動企業如何挑戰數萬億位有三位數的巨人

11:54 AI和加密工具使公司更小,效率更高

12:49 這是千倍的機會還是30%的微小改善

1430,10bps 在保險市場可以吃全業

4:00 五倍杠杆原理:為什麼穩定的貨幣能賺到12-14%

18:00 资本流动:穩定貨幣上市、抵押、抵押、提款、收益

20:00 再保險和分层收益的杠杆机制

22:00 TVL和人力资本是Re的兩個核心指示器

24:40 不同层次的利益:优先性和陷阱

26:30 再保險與穩定貨幣 -- -- 真正的生产力與自我周期

DeFi 基礎已建立 。 需求方終於到了

倫敦的勞埃德

32:00 捕捉和治理符值的机制

34:00 Re的未來路徑:500至10億+

下午3:00-6:00 DeFi Mullet: 上一段

3800 穩定貨幣資本市場的未來

外賣:

1.再保險: 一個與加密無關的萬亿度的收入来源:再保險是全球保險政策,年保险费约为1万亿美元。 過去只有退休基金、主权基金和有超網的人才能參與。 任何持有穩定貨幣的人 都將它打開 收益與股票市場或加密市場無關。

2.五乘以高收益:規定可以提供每1美元抵押品5至7美元的溢价。 在五倍的杠杆作用下,底部的股本可以使用免風險利率产生大约20%的收益,稳定的貨幣存款人可以在扣除成本和补偿后得到12%至14%的年化收益。

3.取代投資銀行團隊的智慧合約:傳統的再保險需要數十支球隊在全球銷售和募集資金。 重新壓縮整項資本集資流程, 這是其運作效率的核心來源, 也是它能挑戰一萬人。

對不起.DeFi Mullet 結構 :Re的前端是受管制的再保險公司(在開曼群島注册), 存款人收到收據硬幣后,可以回收摩爾福,流利等贷款协议中的认捐,并将收益率提高到18-20+。

5.10bps的優勢會吞噬整個業務:Avichal表示, 再保險市場甚至有10個基點的效益, 不同於Lending等軌道效率增長20-30%。

6.從供求:DeFi在過去幾年中創造了所有的基建, Re提供一個真正的需求:讓穩定的貨幣持有者有理由將资金存入這些協議。

7. 工 作.Loyd的R. E. 治理符號:Re's order model 借鉴了倫敦勞埃德的330年治理傳統, 管理權有其價值。

8.真正的經濟力量:幫助企業建設工廠、製造汽車、運作、提供牙醫保險。 這不是Terra Luna的自動車 而是真正的生产力。

9.線上/線下集成:Avichal預言在5-10年內, 當5至10萬億美元的穩定貨幣流相關時。

10.保險技術與資產管理是天然的一對:就像Geico和Gen Re在Burke Hill和Apollo和Athene提供保費存款一樣, 保費基本上都是零成本的浮標,可以由資產管理者投資。 在鏈子上复制此模式 。

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大衛(無銀行主持人):

班克斯國家 今天有卡蘭·薩羅亞 瑞·卡蘭的創辦人兼首席執行官。

我今于此電力资本阿維查爾 阿維查爾,歡迎回來。

卡蘭:

謝謝你的邀請。

阿維查爾:

幸會,謝謝。

大衛:

Karan,從簡單的問題開始 -- 什么是Re

卡蘭:

我們是連鎖再保險公司 我們吸收了穩定的硬幣 主要流向美國的保險公司 這些資金可以讓他們支付保險业务, 收取保費。

我們目前支持35家保險公司。

大衛:

我們需要什麼知識來重新保釋這個對話? 為什麼智慧合約是再保險的右下方

卡蘭:

這是個巨大的但無聊的產業 數十多家大型再保險公司(Munich Re, Swiss Re, Lloyd's of London)之間, 每年约有一萬億美元的再保險金。 這些都是不透明的資本, 他們出售的產品是承諾, 第二部分是表明他們可以隨時得到報酬。

使用鏈式資本可能是最優雅的例子. 我們吸收資本, 全世界任何人都可以看到, 管理者, 保險公司的客戶, 被保人本人, 這也是一大堆分散風險的資本。

大衛:

再保險的哪一部分通过區塊鏈和智能合同得到了改善? 你在以太河上建造它 你的秘密武器是什么

卡蘭:

分二部分. 第一,再保險只是保險公司的另一股資源。 製造再保險產品的成本更低。 但我們可以成為數十億美元的保險市場。 傳統的再保險公司有數萬名員工, 這本身在成本率上就有很大的差别。

第二,我們是第一家擴大資金連結的公司, 我們已建設一個轉換器(轉換器), 我們認為, 當我們的產品透過Pendle等平台進入全球終點市場, 我們的資本成本將比几乎所有的再保險公司更有竞争力, 我們只要以更低的成本和更大的规模組成這些基金。

大衛:

阿維查爾,作為投資者, 當你看著Re的時候,你有什麼興奮

阿維查爾:

在更高的尺寸方面,Re有兩件事在我心目中。 在開曼群島注册, 還有鏈子和聰明的部分 對於最後的客戶來說 似乎是一家再保險公司。

但有兩件事能讓一切好起來 首先,每件事都靠智慧合約 以及稽核和規定的遵守 越來越便宜和容易 你知道錢在哪兒,知道怎麼追蹤,一切都很清楚 第二,我覺得穩定資本市場非常有趣 很多人知道錢可以移動錢, 但我們相信今天有數以千計的穩定美元。

他們都說"太好了" 我有錢了 我能把國債的4%還給我嗎? 然后很多人會說,"等等,我想賺百分之四以上的錢" 他們會追上收益的 所以稳定貨幣真正有趣的是 你創造了全新的资本市场。 5萬亿美元將尋找收入和產品。

阿維查爾:

從商業角度來說 你有一家金融科技公司 許多金融科技公司都擁有大型資本市集, 所以黑石公司才存在, 這是個巨大的機械。

Re所做的就是把整個流程 压缩成一個聰明的合約 穩定貨幣市場, 我認為未來金融科技的結構是Re現在的結構:前端的受管金融科技公司也做同樣的事。

大衛:

所以如果你說得沒錯 以太院有一千七百億的穩定硬幣 還在增加 禁止從傳統的再保險取得資金, Karan所做的只是打開隧道 指向鐵鏈上穩定的貨幣 任何持連鎖穩定貨幣的人 現在都能享受到再保險的利益 那是民主化。 這就是鏈子的精神。

卡蘭:

是啊。 現在誰為這個市場提供資本? 退休金基金、國權基金、有超高净值的个人、以及某些家庭辦公室, 我們正在做的是把保險風險 切成薄薄薄薄薄的薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄薄 這種完全無關緊要的經濟價值流。

阿維查爾:

我还要补充一点。 你可以從三維觀察任何貸款、保險或再保險市場。 第一個是基准利率,你借的利率不能低于國家債務收益率。 第二個是你們所冒的風險, 例如工傷保險或消费信贷, 三是企业经营效率提高. 如果企業在AI、加密、貨幣穩定等方面更有效率。

首先 你不能控制聯邦利率 你不該比被保了25年的人 更擅長賣錢 它們很成熟 你唯一的籌碼是運作效率 在精神方面,連鎖资本市场在收益民主化方面非常有吸引力——普通的消费者現在可以參與12-25%的收益。 在商業方面, 因為智慧合同可以用作管理功能, 更簡單、更有效率, 因為資本动员是「智慧合同, 這才是真正的運作效率 讓你們能向保險公司的客戶提供 更低的再保費 从而吞噬市場股份。

大衛:

這是千倍的機會還是30%的微小改善

卡蘭:

這是老管子的重線 產品成本下降, 若你和我們一樣, 在網路資本市場上占有優勢, 第二, 我們有AI的工作流程, 人工智能和連鎖資金的搭配可以改善台階功能, 這不是30%的改善,而是全業的潛力。

阿維查爾:

我还要补充一点。 金融產品的市場動力與SaaS或媒體操作不同。 在保險方面,10個基點的改善是巨大的——足以打敗所有人。 因為市場參與者處理的數量過大, 在效率更高的金融科技公司中,30%有能力粉碎对手。

大衛:

回到機械高度 你說過因為規定的安全比率 1美元可以支持5 -7的保費 什么意思

卡蘭:

管理者规定了具体的抵押比率。 因為數字是可以理解的, 你可以說我把一美元投進了一個信托帳戶(隔離帳戶), 實際上。

阿維查爾:

所以這個泳池是無風險率的五倍 如果無風險率是4%,在扣除成本后,游泳池的收入约为12%至14%。 它不像Terra Luna——它完全解密了,它不是自我循环的,在崩塌時它不會以可怕的方式崩塌. 這是完全不相干的風險, 我理解為什麼我作為資金提供商。

大衛:

所以穩定的貨幣留在鏈子上 得到基本收益率 該保險公司是有利息的, 少數的錢會流出 一大筆錢會回來 然後又會變成存款人的收益。

卡蘭:

是啊。 保險公司付了我們的保費 變成了可投資的存款 我們在它上加了安全板 以吸收波动 大數位律法告訴我們,如果我們在數百家保險公司中這樣做,結果會非常穩定. 我們有51棵正在運作的保險樹 很快就會達到上百棵 波动性會繼續下降。

保險公司和資產管理公司之間的關係 就像花生醬 和果醬 -Geico和Gen Re在伯克赫爾提供保費存款 阿波羅有雅典娜 精金基本上是零成本基金,可以投資。

大衛:

你每天關心這些數字有什麼用

卡蘭:

實際上, 當我去保險公司時, 其中一大部份說, 他們喜歡錢, 我想建立TVL 引入資本 我如何吸引數十億的再保險商業網絡進入Re。

大衛:

不同層次有什麼好處? 优先層和陷阱層

卡蘭:

优先層是固定的,比無風險利率高250bps. 分層在800到850bps之間。

阿維查爾:

所以,如果你現在持有USDC, 而且你不再冒被腐爛的風險, 真正的收益率大约是12%。 這涉及一個關鍵點, 這是真正的資本市場 你拿這些錢去世界做點有用的事。

我強烈建議你讀讀 保險和再保險存在的原因的歷史 他們解開了人們的生產力, 你建工廠, 建車, 你做事情, 你讓牙醫去辦診所 因為他們的責任。 這些是現實世界的產品 而不是加密內部自我回應的環路 -- 資產價格正在下降,你的收入被毀了, 你被困在死亡的螺旋中,因為出售資產來付錢。

這與實際經濟相關 這些企業每年增長40%, 這是資本的生产性用途。 這不再是虛假的回報,而是真正的回報。 這就是我們一直致力于的 加密與真實世界的連結 終於發生了。

大衛:

現在所有的拼圖都到位了, 明確的規定、穩定的貨幣市場、智慧的合同、金融科技公司都知道如何進入。 所有基础设施都到位了 而且真的可以做到 但是在熊城深處 沒人注意到 當人們反應時 牛市場又回來了 他們說我18個月前為什么不在乎。

阿維查爾:

建造者創造了所有的供應品——我們創造了協議,回收机制,莫福和阿夫,甘特萊特和牛排屋,都說我準備好了. 缺少的是需求方。 為什麼有人會把穩定器放在這裡? 為何有人會做資產管理? 我們需要最后的路程——他們需要把這些資產變成生产性收益。 持有信使或投資的人需要知道,他們得到6%、8%、10%、12%、14%或18%。

已經發生了 管子就位 轉動方向盤。 我們最終需要的是需求方面, 為了利益 現在我們可以得到產業收益 當輪子轉動時, 資金提供商越來越多, 整件事開始加速了。

大衛:

Karan 你說存款人收到了一個收據符 代表系統中的抵押品 這個代碼可以進入 DeFi , 我可以收收收並借更多USDC 存到游泳池嗎

卡蘭:

是啊 發生了 包括牛排屋和混亂實驗室。 你可以在Morpho和Fluid上回收Re的產品. 完全流通后的收益率约为17%至18%,超过20%。

大衛:

R -MINUS來了,是什麼

卡蘭:

我們看過倫敦勞埃德的治理模式 它決定了誰是可接受的對手, 行動線, 資本要求。

我們沒有發明任何新事物 這是330年保險市場發展的自然后果。

大衛:

羅伊是R. D. 我為什麼要治理? 我為什麼要在乎

卡蘭:

它有潜力成為一個巨大的基金, 如果我們能將數萬億美元穩定的貨幣市場的長期潮流的一部分匯入資源。

如果你有很多治理硬幣 你可以把系統資本放在某一端 你對這個系統有內在的興趣... 如果你選擇不妥或腐敗 就會毀掉你持有的符號的價值。

大衛:

大多數治理符號在 DeFi 並不有效, 產品並未實現, 這有什麼區別

卡蘭:

后面是真正的生意 和巨大的現金流 許多經濟與現金流能展現各種經濟動作, 以展示價值, 控制地球上最大的保險資金池, 以及決定它如何運作的把手和參數。

大衛:

你接下來要做什麼? 短期路线图是什么

卡蘭:

TGE是個考驗 我很高興我們已經通過了 我們有正事要做 未來幾個月將增加數億美元的新運作, 我們不再是玩具, 不只是一個概念有趣的事情。 我們是真正有市场准入和資本的市場参与者。

大衛:

鐵鏈裡還有人嗎? Re所有股本都已經在鏈子上了嗎

卡蘭:

我想有很多人需要被綁起來 總而言之, 如果在幾年內, 5萬亿美元或10萬亿美元穩定的貨幣流通, 其中很大一部分會尋求利益。

同20-25年前一樣,人們在線上和線下都說——今天沒有人說在線下——它已被整合. 鎖鏈下也會發生同樣的事 當我們達到5萬亿美元時,它不再是連锁资本市场——它就是资本市场。

阿維查爾:

在2018年的報紙上,電力首都提出了一個概念——可編程貨幣. 建築者創造了所有的供應 協議 回收机制 摩爾福 奧弗 甘特萊特 牛排屋 所有基础设施都說"我準備好了" 為何有人想放個穩定器? 為何有人會做資產管理

最后一步是:他們需要把這些資產變成生产性收益。 讓硬幣或資金的持有者知道,他們得到6%、8%、10%、12%、14%和18%。 現在開始了 管道就位. 我們需要的是需求方, 為了利益 現在我們可以得到產業收益。

當輪子轉動時 更大的資金供應商會通過 這就像未來5-7年的樣子。

大衛:

卡蘭,播客叫班克斯。我們2020年初的想法是控制我們的錢, 銀行拿你的錢做生产性投資 但所有的收益都是他們的 我們用手指指著銀行 放在鏈子上。

數項產品已融入Coinbase-Morpho的比特币貸款及Aethna的收入。 你能想像Re變成一個新的储蓄帳戶嗎

卡蘭:

是的,我們現在是德菲穆萊特 我們在前端經營傳統的再保險生意, 后端是人們想要使用的優雅而抽象的機器。

如果你想想再保險公司和保險公司的限量 他們將是世界上最大的資產管理公司 有了更加多样化的產品。 但我們在再保險方面有很多事要做 當你承擔上千億美元 自然會有通向其他金融领域的路。

大衛:

Avichal, Karan, 感謝你今天來教導我所有關於再保險和再保險的事。

卡蘭:

謝謝你

阿維查爾:

謝謝你抽空來。