Blockstream kỳ lân tiền điện tử bị sa lầy vào vụ lừa đảo nghiêm trọng

Kể từ năm nay, Tiên phong Bitcoin Adam Back vàcủa nóĐược thành lập Blockstream đã nhiều lần trở thành trung tâm dư luận của cộng đồng mã hóa.

Vào tháng 2, Bộ Tư pháp Hoa Kỳ đã tiết lộ EpsteinCác tài liệu liên quan tiết lộ rằng Jeffrey Epstein đã đầu tư vào Blockstream thông qua các quỹ liên quan đến Joichi Ito vào năm 2014.

Vào tháng 4, tờ New York Times đã xuất bản một báo cáo điều tra, trích dẫn Adam Back được liệt kê là một trong những ứng cử viên nặng ký nhất cho vị trí nhà phát minh Bitcoin Satoshi Nakamoto.

Đồng thời, công ty kho bạc Bitcoin BSTR mà anh tham gia quảng bá đang chuẩn bị IPO thông qua SPAC.

Tuy nhiên, những tranh cãi mới đã sớm xuất hiện. Đầu tháng này, tài khoản điều tra NatInfoSec Xuất bản một bài viết dài,Blockstream bị buộc tội Hàng tỷ đô la có thể được huy động từ các nhà đầu tư dưới danh nghĩa lợi nhuận khai thác, nhưng các mỏ thực sự và hỗ trợ sức mạnh tính toán vẫn còn nhiều nghi vấn và các cấu trúc liên quan có đặc điểm Ponzi.

Bài viết này có lối diễn đạt mạnh mẽ. Mặc dù một số suy luận vẫn cần được xác minh độc lập nhưng nó đặt ra một số nghi ngờ, đã khiến thị trường xem xét lại Blockstream.

Hình ảnhNguồn:RootDa

Chuỗi cáo buộc: Nghi ngờ về sức mạnh tính toán, thu nhập và tiết lộ

1. Sức mạnh tính toán đáng ngờ và khả năng mua lại

Đây là phần khó nhất trong logic tài chính trong toàn bộ cáo buộc. NatInfoSec đã chỉ ra rằng để tôn trọng các nghĩa vụ BMN hiện đã ban hành, Blockstream cần vận hành sức mạnh tính toán hơn 20 EH/s. Nếu điều khoản đệm hợp đồng được đưa vào tính toán, công suất tính toán yêu cầu cao tới 35 đến 45 EH/s. Nhưng bảng điều khiển của Blockstream cho thấy công suất tính toán thực tế hiện tại chỉ là 15 EH/s. họ phông chữ: PingFang SC,Helvetica Neue,Helvetica,Arial,Hiragino Sans GB,Heiti SC,Microsoft YaHei,WenQuanYi Micro Hei,sans-serif;" data-font-family="Microsoft Yahei">Một mỏ có kích thước này sẽ xuất hiện trong ERCOT, hồ sơ khai báo kết nối lưới Texas, hợp đồng mua bán điện của Hydro-Québec, dữ liệu nhập khẩu hải quan của thiết bị ASIC, phân bổ sức mạnh tính toán của nhóm khai thác và chữ ký coinbase trên chuỗi

Trong NatInfoSec Có vẻ như nếu sản lượng của mỏ không thể đáp ứng nghĩa vụ thanh toán, chúng tôi phải hỏi BTC mà nhà đầu tư cuối cùng nhận được đến từ đâu. Bài báo đề cập cụ thể đến cơ chế BTC Hiệu suất Thay thế trong BMN2 điều khoản, nói rằng điều khoản này cho phép Blockstream thực hiện nghĩa vụ phân phối BTC từ bất kỳ nguồn nào trong thời hạn hợp đồng 48 tháng mà không cần thông báo trước, tiết lộ nguồn và không giới hạn số lượng. font-family: PingFang SC,Helvetica Neue,Helvetica,Arial,Hiragino Sans GB,Heiti SC,Microsoft YaHei,WenQuanYi Micro Hei,sans-serif;" data-font-family="Microsoft Yahei">Bài báo cũng tuyên bố rằng BMN1 đã bù đắp khoản thanh toán bằng cách mua BTC trên thị trường mở. Điều này thay đổi vấn đề cốt lõi của BMN từ "liệu doanh thu khai thác có đủ" thành "nguồn chuộc lại hay không" có thể kiểm chứng được."

2. Nợ lãi suất cao và rủi ro cao

Bài báo đề cập rằng Blockstream đã phát hành các cấp độ ghi chú liên quan khác nhau thông qua các nền tảng như STOKR và lợi nhuận đã tăng dần từ khoảng 9,775% lên 18% và mức mới nhất gần bằng 20% Tuy nhiênMột phần của thỏa thuận đáo hạn không phải là trả trực tiếp tiền gốc mà là chuyển sang giấy bạc mới với lãi suất cao hơn. Tuy nhiên, những tuyên bố này vẫn cần được xác minh thêm bằng các tài liệu phát hành ban đầu.

Như chúng ta đã biết, khai thác Bitcoin là một ngành có tính chu kỳ cao. Giá máy khai thác, sức mạnh tính toán mạng, điều chỉnh độ khó, giá điện và giá BTC đều biến động theo thời gian thực.Dẫn đầuCác công ty khai thácCứngCác cam kết bên ngoài về thu nhập cố định tĩnh. Lợi nhuận cố định hàng năm khoảng 20%, đặt trong bối cảnh ngành này, yêu cầu tổ chức phát hành phải cung cấp giải thích nguồn rõ ràng.

3. Hồ sơ tội phạm và các vấn đề tiết lộ của Chris Cook

Phần gây sốc nhất của lời buộc tội,là về nền tảng của Christopher William Cook.

NatInfoSec nói rằng Cook từng là một người quan trọng phụ trách hoạt động kinh doanh khai thác của Blockstream và hiện đang giữ chức Giám đốc điều hành Exacore. Bài viếtChỉ ralàCác đơn vị vận hành liên quan được tách ra từ doanh nghiệp khai thác BlockstreamSau khi xem xét hồ sơ tòa án liên bang Hoa KỳKhám phá, Cook bị Tòa án Liên bang Quận Nam Florida kết án 41 tháng tù liên bang vào năm 2008 vì gian lận thư, số vụ việc 06-80187 và phải trả tiền khoảng 1,85 triệu USD tiền bồi thường

Phương pháp cốt lõi của vụ án này là gian lận tín dụng thương mại: bằng cách đăng ký nhiều công ty vỏ bọc và giả mạo báo cáo tài chính và thông tin ngân hàng, hơn 30 nhà bán lẻ đã lừa đảo số hàng hóa trị giá hơn 1,8 triệu USD, trong đó sau đó được bán lại để lấy tiền mặt

Bài báo chỉ ra rằng hồ sơ kết án này không xuất hiện trong bất kỳ tài liệu phát hành nào của BMN. Ngoài ra, Blockstream đã tuyên bố trong các tài liệu tiếp thị của nền tảng STOKR rằng Cook "từng làm việc cho NASA", nhưng mối liên hệ thực sự của ông với NASA chỉ là một dự án du lịch dành cho sinh viên mà anh tham gia khi mới 18 tuổi

Ngoài ra, NatInfoSec còn liệt kê thêm các biệt thự, máy bay, du thuyền gần đây của Cook, các manh mối về Trump Media như đầu tư chứng khoán và một số vụ kiện nhà cung cấp cáo buộc BMN về rủi ro quản trị và dòng vốn.

4. Những tranh cãi liên quan đến BSTR/SPAC

NatInfoSec cũng đã cố gắng mở rộng tranh chấp BMN sang Công ty Kho bạc Tiêu chuẩn Bitcoin(viết tắt BSTR). Công ty được liên kết với Adam Back và thông tin thị trường cho thấy công ty đang chuẩn bị IPO thông qua SPAC. NatInfoSec đặt câu hỏi rằng hồ sơ kết án của Cook và các khoản nợ tiềm tàng to lớn của BMN không xuất hiện trong đăng ký SEC tài liệu và đặt câu hỏi về cơ cấu quản trị của BSTR, bao gồm cả việc Adam Back ký thỏa thuận thay mặt cho cả hai bên tham gia giao dịch cùng lúc và mối quan hệ công bằng giữa người giám sát Komainu và Blockstream. font-family: PingFang SC,Helvetica Neue,Helvetica,Arial,Hiragino Sans GB,Heiti SC,Microsoft YaHei,WenQuanYi Micro Hei,sans-serif;" data-font-family="Microsoft Yahei">Tuy nhiên, đây là phần dễ bị bác bỏ nhất trong toàn bộ lời cáo buộc. Mối quan hệ pháp lý, cấu trúc bảo đảm và ranh giới trách nhiệm pháp lý giữa BMN, Blockstream, Exacore và BSTR hiện chưa rõ ràng. Nếu các ghi chú liên quan không được cung cấp được nhóm đảm bảo và không tham gia vào thực thể niêm yết BSTR, việc đánh đồng trực tiếp rủi ro BMN với rủi ro BSTR có thể gây ra ngoại suy quá mức

BitMEX Để hạ nhiệt, cộng đồng yêu cầu xác minh

Ngày 21 tháng 6Nghiên cứu BitMEX đã xuất bản một bài viết đánh giá trên NatInfoSec Các khoản phí đã được sắp xếp theo từng mục. BitMEX thừa nhận rằng hồ sơ tội phạm của Cook có thể là đúng và có khả năng người được NatInfoSec xác định là cùng một người, BitMEX cũng bày tỏ lo ngại về lợi suất gần 20%, tin rằng điều này cần có sự giải thích thêm từ nhà phát hành

Nhưng đối với một số cáo buộc khác, BitMEX tin rằng bằng chứng là không đầy đủ hoặc sai lệch. Về việc hồ sơ tội phạm của Cook không được tiết lộ trong hồ sơ BSTR SEC, phán quyết của BitMEX là Cook không phải là giám đốc của BSTR và doanh nghiệp khai thác dự kiến ​​sẽ không được đưa vào thực thể niêm yết, do đó không có nghĩa vụ tiết lộ bắt buộc. Về việc có nên đưa trách nhiệm pháp lý của BMN vào BSTR hay không, BitMEX tin rằng không có điều khoản bảo đảm nhóm nào trong các tài liệu của BMN và cả hai đều độc lập về cấu trúc pháp lý. Về cáo buộc thế chấp dưới mức L-BTC, họ phông chữ BitMEX: PingFang SC,Helvetica Neue,Helvetica,Arial,Hiragino Sans GB,Heiti SC,Microsoft. YaHei,WenQuanYi Micro Hei,sans-serif;" data-font-family="Microsoft Yahei">Chúng tôi tin rằng dữ liệu được trích dẫn trong bài viết gốc xuất phát từ lỗi mã hóa trên trang web Liquid.network. Lỗi đã được sửa và hiện hiển thị bình thường.

Ngoài ra, tranh cãi cũng tiếp tục lên men ở cấp độ cộng đồng. Cựu CSO Blockstream, Giám đốc điều hành Jan3 hiện tại Samson Mow Để bảo vệ câu chuyện BSTR về X. Ông tin rằng thị trường không nên chỉ tập trung vào những tranh cãi ngắn hạn mà sẽ sớm thấy nhiều công ty kho bạc Bitcoin hơn tham gia thị trường. Mow cho biết BSTR sắp tham gia thị trường với số vốn 1,5 tỷ USD và sẽ trở thành đối thủ cạnh tranh quan trọng trong lộ trình tích lũy tài sản BTC.

Nhưng những người phản đối đã nhanh chóng đưa vấn đề trở lại chính BMN. Trong câu trả lời của mình, nhà bình luận Bitcoin nổi tiếng Matthew R. Kratter đã trực tiếp đặt câu hỏi liệu những cáo buộc về ponzi khai thác trên nền tảng đám mây của Adam Back có ảnh hưởng đến việc ra mắt BSTR hay không. Sau đó, anh ấy hỏi thêm về nhóm khai thác mà Blockstream đã sử dụng, liệu người ngoài có thể xác minh chia sẻ nhóm khai thác dựa trên điều này hay không và yêu cầu phản hồi về việc lý lịch của Cook có nên được tiết lộ trong tài liệu của SEC hay không.

Tranh cãi xung quanh khả năng xác minh được sức mạnh tính toán ngày càng leo thang. Mow trả lời rằng cái gọi là tuyên bố khai thác trên nền tảng đám mây là không đúng sự thật và Blockstream đang thực hiện khai thác thực sự bằng cách sử dụng PPA và thiết bị của riêng mình. Ông cũng nói rằng cá nhân ông đã xử lý một đơn đặt hàng phần cứng trị giá 50 triệu đô la trong nhiệm kỳ của mình tại Blockstream và nói rằng các nhà điều tra nghiêm túc nên xem xét cổ phiếu nhóm khai thác từ Blockstream thay vì bỏ qua bằng chứng PoW.

Nhưng bên thẩm vấn không chấp nhận lời giải thích này. Nhà phát triển Chris Guida đã hỏi thế giới bên ngoài có thể xác minh công khai sức mạnh tính toán từ Blockstream ở đâu. Ông tin rằng việc chỉ biết nhóm khai thác nào được sử dụng trong tài liệu BMN không chứng minh được rằng cổ phần hợp lệ trong các nhóm khai thác này thực sự đến từ Blockstream, trừ khi Blockstream hoặc nhóm khai thác đánh dấu công khai nguồn sức mạnh tính toán có liên quan.

Cuộc tranh luận này tập hợp các vấn đề cốt lõi của BMN vào một điểm: Dòng khối Liệu có hoạt động khai thác thực tế hay không không phải là câu hỏi duy nhất. Câu hỏi thực sự là liệu các nhà đầu tư và các nhà quan sát bên ngoài có thể xác minh độc lập các nguồn sức mạnh tính toán, thu nhập và sự chuộc lại này hay không.

BMN Vẫn cần được trả lời: Tài sản thực và ranh giới trách nhiệm

Mặc dù quan điểm của cộng đồng về vụ việc này rõ ràng là bị chia rẽ nhưng chúng vẫn chưa được giải quyết. Các câu hỏi về chính BMN. Liên quan đến vé khai thác này, thị trường vẫn còn thiếu một số thông tin quan trọng.

Đầu tiên, quy mô phát hành thực tế, các nghĩa vụ tồn đọng và ranh giới trách nhiệm pháp lý của BMN là gì. Quy mô phát hành được ủy quyền, quy mô phát hành thực tế, quy mô chưa thanh toán, cơ cấu kỳ hạn và các đảm bảo liên quan không giống nhau. Thị trường cần biết rủi ro của lưu ý khai thác này nằm ở thực thể nào và liệu nó có thể lan sang Blockstream hoặc các công ty liên quan khác hay không.

Thứ hai, liệu sức mạnh khai thác có đủ để đáp ứng kỳ vọng mua lại hay không. Nếu vị trí mỏ, hợp đồng điện, quy mô máy khai thác, doanh thu nhóm khai thác và sản lượng trước đây được hiển thị công khai không thể khớp với quy mô phát hành và thỏa thuận mua lại, thế giới bên ngoài sẽ tự nhiên hỏi liệu doanh thu đến từ hoạt động khai thác thực tế hay từ các nguồn tài trợ khác.

Thứ ba, thu nhập cố định gần 20% đến từ đâu.

第四，投资者兑付的 BTC 或 L-BTC 是否可验证。 如果 BMN 的兑付涉及 Liquid 网络上的 L-BTC，那么链上透明度、peg-out 风险和储备证明，都将成为投资者真正关心的问题。

第五，Cook 在 BMN 和 Exacore 中的实际权限与受益关系是什么。 如果其在资金使用、矿场资产或票据设计中处于核心位置，披露重要性就会上升。

这些问题目前并不能直接证明 Blockstream 存在欺诈行为，但客观来看，作为一款面向投资者的挖矿票据产品，其溢价偏高的收益率存在比较明显的风险。这使得 BMN 在实际规模、资金用途、收益来源和治理披露上，仍有不少需要进一步解释的空间。

截至发稿，Blockstream 官方尚未就相关争议发布系统性回应。