原名:"挂万亿保修". 光線會議:記憶力現在是AI時期的戰略資產
原件:Yang Zhen,華爾街

美國輕性能電子會議的CEO兼CEOSanjay Mehrotra表示, 數據中心運作在财年第三季度產生了逾250億美元, 也讓記憶成為時代的戰略資源。

小美剛交了市場反應 財政數據顯示,公司第三個金融季的总收入达到了415億美元,同比增加了74%,即346%;毛利族總比率急剧上升至84.9%。 這場演出不但讓第5個季度收入成績。

美國的第四個財政季收入預計會達到500億美元(上下10億美元)的破紀錄, 但對華爾街而言, 比明眼金融紙更重要的。

「底部商業模式被倒轉:簽署數千億的債券

MIGWANG正在改變交易規則, 目前,MISANG已與數據中心、消費商和汽車市場的客戶签订了16份战略客戶協議,其中包括4名特大客戶和3名中型客戶。

在會議中

"人工智能的普及在结构上改變了儲藏業. 我們很高興宣布我們現在簽署了16份战略客戶協議

這些長的賬單絕不是簡單的意向協定, 協定通常持續五年(2026年至2030年底)。

以下16個長清單

1.1 000亿最低收入:根据合同中商定的最低价格和最低交付量,未來的履约义务收入已定为1000亿美元。

2.前面的大型现金流量:為了確保能源的穩定供应 客人生產了真正的白銀 CFO Mark Murphy透露,"在SCA目前簽署下,我們期望收到220億美元現金存款和相關的財務承諾. 其中绝大多数(约180亿美元)以現金存款的形式出现”

3.全鐵周期波动 :這些長片在美容期 鎖定了20%的DRAM和33%的NAND Mehrotra強調「對於包含價格範圍的SCA, 即使是在下層

2027年以后, "我看不見什麼時候能趕上"

市場高度擔心這輪儲藏的持续性。 總理明白, 短缺不僅是現時的狀態, Mehrotra表示

"AI系統的性能取决于記憶體子系統在结构上的性能和能力。它將AI的存在提升為战略資產我不知道

對於供求衝突

"我們期望,由于所有次级市場的AI驱动需求,加上结构性供應限制,短缺將持续到2027年以后. 即使我們期望2028年業務供應量 逐步改善,我們也會至今仍不清楚內存供應將如何跟上日益增长的需求

為什麼跟不上供應四种主要的结构痛點:

其一是建造新的水晶圓廠的工程规模大,耗時多,受人工和能源基础设施短缺的制约;其二是,随着節點(如1Gamma和G9)的更新,这一过程的複雜度增加,使位點增長速度減慢;其三是HBM極度消耗水晶圓的容量,使非HBM產品的供應受到嚴重的挤壓;其四是有限的無塵太空限制擴展。

HBM4提供數十億美元

在科技的尖端,光線比市場預期要快。 据透露:

"HBM4-12hi的速度是HBM3E-12hi的两倍我們的HBM4收入已經達到十億美元

美國在战略上將HBM市場份额與DRAM总体份额相协调。

除了數據中心之外, 在汽車方面,L2+及以上自動駕駛汽車的記憶力和儲藏能力是普通汽車的五倍多,而此类汽車的穿透率也迅速上升。

更強大的是機器人 Mehrotra為市場畫了一個巨大的增長版圖:

"人類機器人承載了一般L2+車的10倍記憶。我們預想在十年的下半期

2026 财政年度第三季度演出會議全文如下:

Sanj Mehrotra(主席兼首席執行官):MIGWANG在2026财年第三季度表現良好, 我們的數據中心企業收入超過250億美元。

我們的數據中心SSG的運作收入超過50億美元, DRAM和NAND的產業需求仍比供應量快。 由於人工智能導致的需求遍及所有次市場。

我們很樂意宣佈我們已簽署16項战略客戶協議, 因為AI的普及, 我們只是處於將來將來會展現的重大革新與生产力的初级阶段。

數據中心推动的增長將日益得到智能手機、高端電腦、新消費器械以及汽車、工業應用程式和机器人领域的AI功能的补充。 機器人、人形機器人和全自动汽車提供令人興奮的可能性, 在供應方面 我們的客戶認同 記憶體和儲藏的短缺 需要大量時間才能改善 即使我們期望2028年業務供應逐步改善。

內存產業的供應增長, 這些新項目是大型的、複雜的和耗時的。 此外, 其速度也受到一些因素的制约, 包括全球圓形廠產周期長。

同時,記憶體技術(半导体领域最先进,最難發展的技術之一)随着每个新節點的引入而變得更加複雜. 技術轉變讓水晶圓能量增長減慢, 清潔室位和新圓形工厂的需求大增, HBM(高寬帶內存)增長。

在NAND區域, 業務供應商將乾淨的房間空间從NAND轉至DRAM, 這些因素合在一起,意味著,尽管我們全面努力增加供應量,但供應量的增長及其满足工業需要的能力在结构上受到制约。

AI系統由GPU,ASIC和CPU 設計支持, 然而,它们都有重要的共同点。 AI系統的性能取决于內存子系統在结构上的性能和能力. 也提供了比以往更多的分化機會。

也提升了AI世界的角色, 根據創用CC授權使用。

水冈是業務的先驱, 我們很樂意宣佈我們已經完成了16個SCA 和數據中心、消費類別和汽車市場的客戶一起 這些SCA加速了我們營業模式的轉變, 加强了科技與創新方面的合作, 這些協定通常持续五年,從2026历年到2030历年末。 汽車方面的協議通常為三年。 16份協議已簽署。

這些SCA包括4個非常大的客戶和3個大客戶. 包括汽車業的小客戶, 公司收入的一半或更多來自這些SCA。

客戶看重我們的聯邦供應計劃 我們的SCA中反映的 這些SCA被設計成現收現收協議, 最大的協議通常在當期第二季度對現有產品有最高市價, 數個SCA(在SCA相關收入中占很小比例)包含固定或沒有價格, 包含固定或最高價值的協定將占我們收入的40%左右。

在協議期間, 我們的SCA客戶在市場各分公司裡, 最低價值能确保毛利人對美容燈的極高利率。

在我們簽署的16個SCA中, 14個在協定的剩余期間, 這些協議也提升了我們的长期財政业绩。

根據我們目前簽署的SCA, 我們期望得到220億美元現金的債券和相關的財務承諾。 這进一步證明了客戶對這個新企業模式的承諾。 馬克會提供更多細節 我們的SCA在數據中心、消費設備、汽車及工業應用程式中, 他們在多年內向客戶提供承諾性的DRAM(包括适当的HBM)和NAND供應品。 在嚴重短缺期間, 我們的客戶能夠利用SCA供應來推动他們的戰略計劃, 我們非常感謝那些在供應受限時與我們合作的客戶。

AI對記憶帶宽、容量、低延遲和低功率消耗的無限需求, 正在推动記憶體架构的選擇、記憶體组合轉換及製造科技决策, Migwang正在繼續建立科技領導。 我們的一個Gamma DRAM節點和G9 NAND節點已能增產, 我們的下一代DRAM和NAND節點也發展良好, 我們正在把主要DRAM和NAND節點 套到我們的產品組合上 HBM412高帶宽內存是HBM3E12層的兩倍,我們的HBM4收入超過10億美元. 我們期望HBM412等級的成熟率大大快于HBM3E12等級. HBM、高容量DDR及伺服器、DRAM、數據中心SSD、PC、智能手機及汽車產品組合等。

我們期望未來的記憶力需要繼續偏好高性能和高價值產品, 從LP5到LP6,DDR5到DDR6以及新一代的HBM的轉變,伴随着晶體粒子成本的增加. 再加上未來幾年將有大型新運力, 我們的客戶SCA提供空間,供今后商討這些新產品的适当價格。

轉向我們的末端市場。 工業數據中心DRAM和NAND在2026历年的輸出量, 代理機構AI正在重塑數據中心基礎, 不仅延伸至只有加速器的架子, 因為傳統伺服器增長超過十个百分点, AI加速器伺服器增長更強。 我們估計送貨量的預期增加是由伺服器上DRAM內容平均增長的适度減少所推动的, 在 NAND 區域, AI 上下文內存儲存與 HDD( 機械硬碟) 取代的機會正在擴大 SSD( 固態硬碟) 的可搜尋市場 。

雖然PC及智能手機業產量下降, OpenClo等代理 AI 平台能提升外圍設備的價值, 隨著時間推移, 我們期望終端設備AI的價值加上被抑制的重置需求。

在汽車方面, L2+及以上(隨著自動駕駛量的逐步增加)的車輛的記憶力和儲藏內容平均是普通車輛的五倍以上. L2+及以上车辆的份额今年翻一番以上,超过20%,预计到2030年将超过40%。 平均車輛記憶體和儲藏內容將隨市場投資轉移至更高的自動駕駛(內容更高)。

在机器人领域,仿真、基本模型和集成的硬件及軟體堆栈的持續進展正在加速實體AI的發展。 這為高頻率、低容量的記憶體和儲存帶來了無數的機會, 人類機器人的內部存量是普通L2+車的十倍。

現在看我們的市場前景 我們期待DRAM和NAND的供求情況在2027年之后仍會保持緊張。 在DRAM方面,我們預測到2026年的DRAM輸出量從20%增加到中位百分比範圍,比我們之前的預測稍高. 在NAND方面,我們預測到 NAND比特在2026年交付的量將增加20%左右, 和之前的預測相同。 我們期望DRAM供應增長與業務供應增長大致相同, 我們的SCA提升了我們對長期需求的知名度, 包括與供應商合作加速購買工具、安裝圓形工廠工具、加強和更换工具。

最近我們與ASML签订了多年的EUV供應協議, 我們在擴大全球足跡以增加供應量方面也取得了良好進步。 包括我們對美國主要DRAM製造業的主要投資, 即我們愛達荷州的ID1和ID2水晶廠, DID1將於2027年中年製作第一輪, 最近我們在弗吉尼亞州馬納薩斯的水晶磨坊首次推出一項Alpha DDR4科技, 我們期待在2027年年中之前, 從目前30萬平方英尺的水晶廠開始提供有意义的產品。

除了现存的四舍五入的工厂外,我們也開始在基地建造第二座大小相似的乾淨房屋. 這個更乾淨的房間會支持EUV的裝備. 日本及新加坡其他設施的建設活動與時間表亦如期進行。 我們的新加坡基地將是另一座卓越的封鎖中心。 我們期望這個設施能對2027年年曆上半期的 HBM 封鎖能力 做出有意义的贡献 在我們進行這些投資時, 我們會保持嚴格的態度, 現在我給馬克電話 說明我們在2026年第三季度的財政业绩和前景。

馬克·墨菲(首席財務官):謝謝你,桑吉。 下午好 2026年第三季度, MIGWANG 交出了出色的表現, 我們的表現和今天的展望,突出了AI時代存在的價值與我們行動的结构性優勢。 如前所述,我們簽定了16份战略客戶協議。 對於價格明晰的SCA(不管是固定的或受下限/上限限制的)。

該年第三季度末, 我們簽署的SCA 包括2026财年第三季度後 實施的協議 RPO约为1000億美元 RPO基于最低承付款和最低定价,并反映固有的保守估計。 RPO并不代表我們期待在未來期間認出的收入总额。 因此,我們期望协议期間的收入會大大超过相关的RPO. 根據我們目前簽署的SCA。

約180億美元, SCA所有目標完成後, 這些客戶債券在第四個金融季會出現在我們的资产负债表上。

並不影響我們自由的現金流。 現金將在協議期的下半期結束時退还客戶。 我們對簽署這些SCA的進步感到興奮。

本财政年度第三季度收入总额为415亿美元,同比增加了74%,即346%,是收入记录的第五季度。 176億美元的環狀增長是我們歷史上最大的增長, 在第三季度,DRAM收入达到了创纪录的313亿美元,同比增加了343%,占总收入的76%。 相比之下,DRAM收入增长了67%。 字段的音量增加 。 由于業內供應限制和產品搭配有利,物價上升了60%。 在财政年度的第三季度,NAND收入达到了创纪录的99亿美元,同比增加了361%,占总收入的24%。 NDAND收入按環增长99%. 字段的大小增加了中位數百分比範圍 。 由於NAND區域供應緊急, 2026年 第三季度的毛利族合比是84.9%,增加了10个百分点。 由於價格提高, 2026 财政年度第三季度的毛利人比例比去年同期翻了一番多,有新的公司紀錄。 目前。

云記商業收入创下138億美金的紀錄, CBU收入環增加了78%, CMBU的毛利率是83%,增加9个百分点,受益于更高的定价。 核心數據中心業務收入创下紀錄115億美元, CDBU的收入周期增长了103%,得益于更高的定价和有利的产品组合。 CDBU的毛利率是87%,增加12个百分点,受益于更高的定价。

移动和客戶业务收入创下115亿美元,占公司总收入的28%。 MCBU收入圈增加了49%,但部分被出口的注量的下降所抵消,这是由于价格提高。 MMBU 毛利率是87%,增加9个百分点,主要原因是价格较高和产品搭配有利。

汽車及嵌入式企業收入创纪录46億美元, 由於價格较高, AEBU毛利率是79%。

第三季度的運作成本是15億美元, 由於經營业绩強大, 2026财年第三季度,我們取得营业收入337億元,利润率81.2%,環增12个百分点,同年54个百分点。

在第三季度, 2026年 本财政年度第三季度,非《一般公认的会计原则》稀释的每股收益为25.11美元,增加了106%。

转向现金流量和资本支出。 該年第三季度運作的現金流量是254億美元。 基建支出71億美元,免費现金流量183億美元. 2026财政年度第三季度的免費現金流是公司的季度記錄。 第三季度末的2026年库存是86億美元,库存日是120天。 DRAM的股票很緊,不到120天 該季度末現金及投資已達302億美元。

我們的債務減少了44億美元, 2035年4月, 本季度末,我們有57億的債務和244億美元的净現金余额。

包括根據我們的技術與產品狀態、財政前景及穩定的平衡表, 我們的平衡表從未如此強大, 我們期望即使我們增加了對科技和所需能力的投資。

現在要改用性能指導了 我們期望收入在第四個金融季能達到500億美元, 毛利率约为86%,操作成本约为165亿美元。 根據約15億股的股數, 我們期望每股有31美元的创纪录收益, 我們的第四個財政季的毛利率前景, 我們期望2027财年的運作成本將增加10億美元, 我們期望運作成本的增加集中在下半年。 我們期望第四個財政季和2026個財政年的稅率約15%。

光繼續以嚴肅的方式投資全球, 我們的基建支出 不包括政府預期的刺激 在第四個金融季,我們預估了100億元的基建支出,使2026年全年的基建支出达到270億元左右. 我們期望2027年财政年度的季度基建支出會比第四年高, 2027年财政年度增長的一半以上來自建築基建支出, 我們預言在第四個金融季, 自2026年12月9日起 我們打算增加資本收益 我們計劃把多余的現金 百分之百還給股東 我們的指導沒有包含任何可能受貿易或地缘政治發展影響的東西。 現在我把電話給桑吉做总结。

Sanj Mehrotra(主席兼首席執行官):謝謝你 馬克 AI提升了記憶值. 美光與客戶及供應商在技術、產品、製造及企業團隊方面密切合作。 战略客戶協定讓美人興奮 我們期望這些SCA能大大提升美國強大金融业绩的可持续性和可预测性, 我感謝全球榮耀團隊的成員, 他們不斷努力實施這項計畫。

问答

蒂莫西·阿庫里(分析家):嗨,桑吉,我想我們都在努力 找出我們有多少(收入) 被鎖在低價情況下 在未来五年。 你提到兩點 你說16個SCA中有14個有1000億的累积收入 可能每年有200億美金的低價收入, 所以這顯示低價所支付的收入不多, 但你也提到40%的收入將包含在SCA中。 你能解釋一下 幫助我們在最低價下思考嗎? 你能幫我們想一想每年能保證多少收入嗎

Sanj Mehrotra(主席兼首席執行官):我們已指出, 在這些SCA下, 但還是像馬克在聲明中指出的 我們期望收入能高得多 需要注意的是,以较低的价格,我們的毛利率比以往任何时期的峰值利润率都高。

總而言之, 約20%的DRAM 和 30%的NAND 銷售量 都由這些SCA所涵盖。 這大概是我們收入的25% 你可以對這些協議的期間做出預測 但我們完全期望收入會高得多。

蒂莫西·阿庫里(分析家):明白 馬克(MARK)在8月這個季度會有多少收入, 我只是在想如何將它融入模型, 以及什麼時候能達到全營率, 例如在下一财年第四季度之前, 你能幫我們理解嗎

馬克·墨菲(首席財務官):是的,蒂姆。 您將在 Q (季度報告) 中看到一份公示, 例如,對於第三季度完成的協議,你會看到50億的RPO,超过50億美元。 未來的12個月。

因為有些協議較小, 在第四季, 正如桑吉提到, 你會看到這16份協議中, 有14份報告的RPO約1000億美元。

未來12個月的相關收入也將在K(年度報告)中披露。 所以你們可以了解這些如何逐步實施。 記住,這個RPO數字是量和價格相交的 最低可執行的合同數量。 所以,蒂姆,你看到最少的數量, 記住這很重要, 而且我們明白,這不能反映我們想會發生的事。 此外,這個RPO的號碼每個季度都會改變. 依新合同而异,可能因确定价格而异。

它的變化取决于交付的貨品的量,以及在完成性能承擔义务后RPO如何減少。 所以,你會得到很多的额外報告。 這是基于ASC 606。 我知道是我們... 我們通常不會在有些報告中使用這個標準, 但是這個RPO的功能,你會看到的。

如桑吉所言, 我亦想強調, 即便在最低價格下, 但即使低于底價,我們也期望利润率大大高于前一個峰值。

蒂莫西·阿庫里(分析家):好吧。 謝謝你們。

身份不明的参与者:我想問你關於长期協議的事 你能說說存款的事嗎? 我們該把它當作抵押帳戶嗎? 如果客戶取消,你可以用現金? 如果不是收入,這份保函的意义何在

Sanj Mehrotra(主席兼首席執行官):好吧 喬 我們已經簽署了220億的協議, 其中180億美元是現金存款 我們會收到這些債券的 第三季度我們收到4億美金 我們將在第四季度收到100億美元 也將出現在資金流動中, 我們在他們的執行承諾中持有他們。 在這些協定實施後, 兩百二十億至一百八十億的差別。

身份不明的参与者:好吧 但是它做什么的? 這筆錢會怎樣? 似乎他們交了債 然後又收回了 你知道為什麼他們要保證現金嗎? 這是為了報復嗎? 這不是预付款 你能幫我們理解嗎

馬克·墨菲(首席財務官):是啊。 謝了 喬 這不是預估 這是客戶的獨立承諾, 反映了我們具有约束力的協議, 這些是不付款協議, 我們持有現金, 這些協議當然能讓我們觀察需求、承諾的量度, 我們可以有信心地投資, 這符合客戶的利益。

我們對協議的本質與對行動的影響, 以及美的企業模式轉變的跡象, 都非常滿足。 身份不明的參與者 很有幫助 謝謝你的披露 非常有幫助。 謝謝你。

C.J.MUSE(分析家):下午好 謝謝你回答我的問題 也許是喬的問題的後果 馬克 當你把這些現金存款看成是隨機現金和資本支出嗎? 當你考慮回資時, 尤其是12月14日的芯片法案結束日期之後。

你能否把收到的現金 和資本回報都算上來? 或者說,既然你終于要交回現金 這會導致你相信 有必要把更多的現金 放在穩定的狀態中 而其他條件沒有變化嗎

馬克·墨菲(首席財務官):CJ 這是無限制的。

C.J.MUSE(分析家):但這會改變你對需要多少現金才能舒服的考慮嗎

馬克·墨菲(首席財務官):短期內不行 我認為我們肯定會有我們認為足夠的資金支持行動, 但我們會有資金來支付我們認為對企業很重要的投資。

我們有許多——我們正在進行大型工程,以提供物资,以及研究與發展工程。 所以,我再次强调,正如我之前提到,客戶會在下半期協議中拿到押金。

C.J.MUSE(分析家):明白 也許是HBM收入的追蹤 你能分享你對2026历年市場份额和总收入的看法嗎? 還有任何預期,在2027历年,你可以提高你的利润率到接近D5嗎? 還是這會是D5級以下的地區? 謝謝你。

Sanj Mehrotra(主席兼首席執行官):在HBM上,首先,我們非常高興 我們的HBM4產品和HBM4收入已經超過10億美元. 在HBM的市場份额方面, 這很重要 因為HBM的軌道收音機是晶圓消耗率 你知道,它消耗了很多水晶圈 和壓力非HBM 供應業。 因此,將HBM的共享目標設置在接近DRAM的策略上, 讓我們能提供多元化的終點市場客戶, 包括需要非HBM供應的市場, 如數據中心、消費品、汽車、業務等。

HBM是美國強大領導的產品, 我們在HBM3E 8, HBM3E12上也表现出了巨大的成功。

它比非HBM產品每點更貴 從數據中心到邊緣 這對整個人工智能生态系统都很重要 從战略角度來說,這對我們來說是非常重要的產品, 也是提供強力ROI的產品。

Vivek Alia (分析家):謝謝你回答我的問題 第一個問題,桑吉 你提到四份大和三家的客戶協議 有多少和數據中心有關? 我們應該期待更多與数据中心相關的公告嗎? 1000億美元是大中型客戶的對比 還是小客戶的對比? 我想我還在試圖找出 典型的数据中心客戶端SCA是什麼 你有足夠的線索 可以幫我們查清 SCA的數年資料嗎

Sanj Mehrotra(主席兼首席執行官):我們的大客戶包括數據中心客戶, 以及你提到的大中型客戶, 當然還有我們的小客戶, 我們已提供資訊, 大約通常有最高價格、價格範圍、下限與上限, 當然,你知道,第二季度的物价水平 反映在我們的第三季度业绩 和第四季度指南中, 提供了前所未有的盈利水平。 这些价格幅度也提供了较低的限价,根据此限价,毛利人的费率大大高于公司历史上任何前一個周期的峰值。 我們提到的大協議是多年協議, 提供我們巨大的需求能見度、客戶承諾。

Vivek Alia (分析家):謝謝你 馬克,作為我的後續問題, 毛利人的86%率會有一段時間嗎? 有天花板嗎? 然後,這些SCA生效了, 我們是否該假定某种程度的正常化, 介于你目前生活的80%和我想之前的60%的峰值之間? 因此,作為你的長期投資者,他們是否該假設正常的毛利率幅度在你目前的水平和以前的峰值之間約70%左右? 如果您能給我們一些指導, 如何考慮到最近86%的毛利率, 謝謝你。

馬克·墨菲(首席財務官):是的,Vivek,第四季後我們不提供指導 但如前所述, 毛利率因增價上升而擴張的影響正在減少。 但我們已更新了對市場情況的看法。

我們正處於一個高度珍視記憶體的戰略資產, 因此,我們繼續將製作能力部署在更高性能的應用程式上, 如數據中心及周边設備, 幫助我們优化製作的設定, 同時,如我們所說,我們將在2027年開始大量生产新的產品,我們將在28年內成長. 會有一些起步成本, 但當這些斜坡繼續, 我們會被吸收。 隨著時間推移,我們會有籌碼的。

是啊。 所以,我想我們對我們的生意的軌道, 燈光的技術狀態, 世界一流的產品搭配, 感覺非常好, 你們可以看到我們做的非常好, 所有這些都幫助我們保持 強大的財政业绩。

克里斯·桑卡(分析家):你好 謝謝你回答我的問題 我有两个問題 桑吉或馬克 恭喜你的出色表演 對於长期協議的限價, 你說這是前一個高峰期MUR或60%(約62%)的限值。 如果我想估計64GB伺服器DRAM的價格, 我可能會得到700美元, 而今天是1500美元, 我們應該這樣想长期協議的範圍 也就是每低十到二十美元 长期協議的範圍嗎

Sanj Mehrotra(主席兼首席執行官):Krish, 我們不會深入討論具体的價格, 但我想再次指出, 我說過, 以低價價格的毛利人的價格, 不止這些,對吧? 但顯然我們不會透露價格的細節。

總而言之,這些SCA能幫助我們 提供需求的能見度、強度和可持续性。 他們肯定加速了我們的財政和企業轉變。

克里斯·桑卡(分析家):明白 非常有幫助 桑吉 你提到DRAM今年應該增長20%, 降到中位數,NAND則增長20%。 顯然,兩者都不足。 有辦法量化2027年發生的事嗎? 2027年的供求將是今年的兩倍

Sanj Mehrotra(主席兼首席執行官):我們期望在2027年全面緊張。 我們已經表示, 我們期待緊張情況會持續到2027年之後, 我們正努力增加供應量, 但我們與你們分享。

因此,即使到2028年供應開始逐步改善,我們也期望需求保持強大,因为这些人工智能趋势是很長的。 人工智能仍處於很早的阶段。 需要更多的記憶力。 AI系統性能受到內存容量,內存性能和內存帶寬的有效限制。

因此,當需求被計算成增长,我們的客戶看到未來的巨大轉變機會時,他們的記憶需求會像從未做過的那樣,繼續投資基础设施. 需求轨迹非常有力。 我們的記憶放在中心, 战略資產, 取得記憶體供應顯然是重中之重, 這些協議反映了他們對需求增長的信心 所以我們正試圖增加供應量 但我們預期緊張情況會持續到2027年以后。

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