Web3 基金存取指南:拆除六個全球主流加密基金的合规架构
原作者:張倩文,程 Zh
引言
當加密的資產從一項交易轉至專業的資產管理, 在此过程中基金法律框架的選擇不再是形式问题它直接涉及關于風險隔離、稅務待遇和長期遵守操作等基本決定。
不同領域在建立基金制度、管理要求和稅務安排方面的不同, 不管是多策略的數量交易 市場第一級投資 還是家庭辦公室的資產分配沒有 “ 最佳架构 ” 只有 &ldquo 符合商業模式; 適合的架构 &rdquo。
這篇報紙會拆掉六個世界领先的加密基金分析其核心机制和适用方案,以告知管理員的遵守布局。
Cayman SPC: 多战略平行的 & ldquao; 雨伞 &rdquao;
SPC(INDEPENDENT PORTFOLIO)是開曼群島公司的一种形式,其最大的特点是它有能力依據創用CC授權使用。
- 核心机制:风险隔离
每個SP資產和債務在法律上是分开的。 例如A策略是現金短缺, 這對一個不稳定的加密市場很重要。
- 相關場景 :
SPC 可以同时操作高風險和低風險的策略我們來算帳吧我不知道 同時,如果生产新產品,新的分基金將直接在现有的SPC下建立,不需要低價和低速地重新注册。這是為了一個隊伍 想快速地發明新的策略。
Cayman ELP: 适合一級市場投資的 & ldquao; 合作建築 &rdquao;
和SPC的公司結構不同,ELP是建立在"豁免有限合伙法"(EXECUTIVE LIMITED PARTNERSHIP ACT)基础上的伙伴关系结构,它不具有獨立的法律人格,而是普通合伙人(GP)和有限合伙人(LP)之间的合同關係。ELP被广泛用于風險資本(VC)和私募股本(PE)等领域。
- 核心机制:明确分工
GP( 一般合伙人)負責管理資金與投資LP (有限合伙人)支付,不參與,而責任限於捐款的金额。
- 相關場景 :
一級市場投資涉及收益的複雜分配, 此外包括稅收效率和隱私保護。
BVI 核定基金:小隊的 & ldquao; 入門遵守方案 &rdquao;
是啊一個小型的起步隊BVI(英國維京群島)的核定基金。
- 核心机制:提交、简化控制
在提交兩三天後, 操作成本可以大大降低。
- 套用場景
适合管理1千万美元以下的隊伍 仍在驗證阶段我不知道 合规机构可以以较低的成本建立,并积累业绩记录。 投資者上限為20美元。
VCC 新加坡:遵守和降落的 & ldquo; 岸上基金架构 ”
VCC(VARIABLE CAPITAL CORPORATION)是新加坡推出的一种基金形式。
- 核心机制:总括结构+税收奖励
VCC 也支持建立若干分基金, 要求免税13O/13U。
- 套用場景
符合你想在新加坡建立辦公室 取得簽證 建立家庭辦公室我不知道 國際認可的遵從身份和保护投資人隱私的能力(持股人名單未開啟)。
香港LPF:連接亞洲市場的 & ldquao; 跨境基金存取 &rdquao;
LPF(有限合作基金)是香港為BEACON ELP引入的地方化基金架构,在香港注册和管理,受香港法律管束。
- 核心机制:
該組織與開曼ELP相似。
- 套用場景
如果球隊..主要在亞洲。及香港聯合基金豁免制度。
香港 OFC: & ldquao 适合公募或ETF 發行; 開放資金結構 &rdquao;
OFC(OPEN FUND CORPORATION)是一家具有獨立法人人格的公司。
- 核心机制:可变公平和灵活结构
OFC可能隨時因索要贖金而增减股份, 可以是私人的也可以是公共的(须经SFC批准)。
- 相關場景 :
香港政府提供70%的設置成本报销(最高可达一百万港元), 同時, OFC 也是香港主流組織之一, 目前發行虛擬資產ETF高流动性交易战略我不知道。
6种结构的核心特征概述
以上分析综述了六大基金结构的法律特征和适用方案如下:
总结
在加密資產方面,基金建構的問題從來就不是 & ldquo; 是否設定 ” 而是 & ldquo; ;什麼時候,以什么形式? 套” 。 不同的法律結構不僅與稅收方式、管理規定方式、風險、投資者參與方式及未來企業模式如何運作相關。
如本文所述,這些基金的结构本身不是好的,也不是坏的看看它是否符合你的營業模式 投資策略和目標投資 人我不知道 對於經營或打算以基金形式運作加密資產的經理。
